Der Weg des Tradings

22. Mai 2025 #Essay#Lesen#Trading

Der Weg zu einem Top-Trader ist ein Prozess des „Sich-selbst-Erkennens, des Begreifens der Welt und des Verstehens der Menschheit“. Man kämpft nicht gegen den Markt, sondern gegen sein inneres Ich.

Dieses Jahr (2024) habe ich 100 Bücher gelesen und damit meinen jährlichen Leseplan erfolgreich abgeschlossen. Die gelesenen Werke stammen aus verschiedenen Bereichen wie Wissenschaft, Medizin, Psychologie, Kunst, Sozialwissenschaften, Literatur und Investment-Trading. Darunter waren viele exzellente Werke, die ich nun gesammelt und zur Empfehlung aufbereitet habe. Es gibt wirklich unzählige gute und lesenswerte Bücher. Um die Empfehlungsliste nicht zu lang werden zu lassen, musste ich die Rosinen herauspicken. Alle hier empfohlenen Bücher habe ich gelesen und würde ihnen mindestens vier oder sogar fünf Sterne geben (von fünf).

Vielleicht haben sie meinen Horizont erweitert und meine Erkenntnisse vertieft, vielleicht habe ich wertvolles Wissen gewonnen, oder sie haben mein Herz tief berührt und mich mit Freude oder Trauer erfüllt. Diese Bücher werde ich in Zukunft wiederholt lesen. Das zeigt, welchen Stellenwert sie für mich haben und wie wertvoll diese Empfehlungsliste ist.

Dies sind die Bücher 3 und 4:

Market Wizards – Jack D. Schwager

The New Market Wizards – Jack D. Schwager

Market Wizards und The New Market Wizards sind zwei klassische Interviewbände von Jack D. Schwager. Sie dokumentieren Gespräche mit einer Vielzahl von Top-Tradern, Hedgefonds-Managern und anderen Finanzexperten. Die interviewten Trader zeichnen sich durch unterschiedlichste Persönlichkeiten und Handelsstile aus (manche konzentrieren sich auf Rohstoff-Futures, andere bevorzugen den Devisenhandel, wieder andere globale Makrostrategien oder sind Spezialisten für den quantitativen Handel). Was sie jedoch alle eint, ist ihr erstklassiges Performance-Niveau.

Der Autor war selbst einst ein Trader, wenn auch kein besonders erfolgreicher (heute ist er natürlich ein sehr erfolgreicher Schriftsteller). Er wollte unbedingt die Geheimnisse der Top-Trader lüften, und so entstanden diese beiden klassischen Interviewbände. Sie bieten Einblicke in die Glanzmomente und schmerzhaften Erfahrungen der Trader.

Einige Glanzleistungen:

Monroe Trout: Im fünfjährigen Untersuchungszeitraum betrug seine durchschnittliche Rendite 67%, der maximale Drawdown lag bei etwas über 8%. In 87% der Monate erzielte er Gewinne. Er verfügte über ein ausgezeichnetes Rendite-Risiko-Verhältnis, das selbst Paul Tudor Jones, ein legendärer und außergewöhnlicher Trader, nicht erreichen konnte.
Randy McKay: Ein erfahrener Devisen-Futures-Trader, der in sieben Monaten sein Kapital von 2.000 auf 70.000 US-Dollar und im zweiten Jahr auf eine Million steigerte. Er kann auf eine über 20-jährige konstante Gewinnbilanz zurückblicken. Konservativ geschätzt belaufen sich seine kumulierten Gewinne auf mehrere zehn Millionen US-Dollar. Sein frühestes Konto wurde 1982 mit 10.000 US-Dollar gestartet, und jedes Konto erzielte innerhalb von 20 Jahren kumulierte Gewinne von über 1 Million US-Dollar.
Eckhardt: Ein Mathematiker und Partner des berühmten Futures-Spekulanten Richard Dennis. In den fünf Jahren vor dem Interview verwaltete er einige andere Konten mit einer durchschnittlichen Rendite von 62%. Seine Performance reichte von einem Verlust von 7% im Jahr 1989 bis zu einem Gewinn von 234% im Jahr 1987. Seit 1987 lag seine durchschnittliche Jahresrendite im Eigenhandel bei über 60%; 1989 war das einzige Verlustjahr.
Paul Tudor Jones: Der berühmte Manager des Tudor Futures Fund. Während des Marktcrashs von 1987 erzielte er innerhalb eines Monats immer noch 62% Rendite. Er verzeichnete fünf aufeinanderfolgende Jahre mit dreistelligen Renditen, verbunden mit sehr geringen Risikodrawdowns. Im September 1984 legte er den Tudor Futures Fund mit 1,5 Millionen US-Dollar auf. Bis Ende Oktober 1988 hatte jeder investierte 1.000 US-Dollar einen Wert von 17.482 US-Dollar, und das von ihm verwaltete Gesamtvermögen war auf 330 Millionen US-Dollar angewachsen.
Bielfeldt: Ein Trader aus einer Kleinstadt in den USA, der ursprünglich nur 1.000 US-Dollar Kapital hatte und heute zu den größten Anleihenhändlern weltweit zählt.
Martin S. Schwartz: Ein ehemaliger Wertpapieranalyst, der über sieben Jahre hinweg eine durchschnittliche monatliche Rendite von 25% (annualisiert über 1.400%) erzielte und hauptsächlich Aktien und Index-Futures handelte.

Einige schmerzhafte Erfahrungen:

Bill Lipschutz: Ein Devisenhändler, der mit einem anfänglichen Konto von 12.000 US-Dollar (hauptsächlich Aktienhandel) innerhalb von vier bis fünf Jahren auf 250.000 US-Dollar anstieg. Schließlich verlor er innerhalb weniger Tage fast das gesamte Konto, weil er während eines Bärenmarktes kontinuierlich Leerverkäufe tätigte, bis es zum Margin Call kam. Danach handelte er nie wieder eigene Konten, konzentrierte sich auf die Arbeit für Institutionen und erzielte ein stabiles Einkommen.
Eckhardt: Der zuvor erwähnte Mathematiker verlor einst in zwei Trades innerhalb von fünf Minuten mehr als die Hälfte seines Kapitals. Daraus zog er seine erste Lektion im Risikomanagement.
Richard Dennis: Er verwandelte einst innerhalb von zehn Jahren ein Konto von 30.000 US-Dollar in 80 Millionen US-Dollar, verlor aber auch 1988 über 50% des Kapitals in den von ihm verwalteten Fonds.
Ein Trader verdiente in einem Jahr 27 Millionen US-Dollar durch den Handel mit Kupfer-Spreads und verlor dann fast alles wieder.

Glanzleistungen sind selten, die Schmerzen sind grenzenlos… Ich werde hier nicht alle aufzählen, es läuft sowieso auf dasselbe hinaus: Verluste, und zwar sehr schmerzhafte.

Was sind die grundlegenden Eigenschaften eines Top-Traders?

Als Trader, der bereits stabile Gewinne erzielt, möchte ich, basierend auf meiner praktischen Erfahrung und zahlreichen weiteren Büchern sowie Interviewmaterialien, einige meiner Erkenntnisse und Gedanken zum Trading teilen. Dabei geht es nicht mehr nur um die beiden Bücher, sondern vielmehr um die Höhen und Tiefen des Trader-Daseins.

Welche Eigenschaften haben erfolgreiche Top-Trader? Und wie sehen die „Amateure“ aus (jene Anleger, die stets Verluste einfahren)? Die folgenden Punkte können Ihnen helfen zu erkennen, wer auf dem Markt Betrüger, „Amateure“ oder Zocker sind – und wer die wirklich exzellenten Trader.

Top-Trader haben diese grundlegenden Eigenschaften:

1. Geld nicht als Geld betrachten. Für Top-Trader ist Trading ein Spiel, bei dem Geld als Punktezahl dient. Wer sich in diesem Spiel zu sehr um Geld sorgt, wird es nur verlieren.

Die wahren „Amateure“ kümmern sich zu sehr um Geld. Sie scheuen sich, Verluste zu begrenzen und zu verkaufen, sobald ein kleiner Verlust entsteht. Dann beginnt der lange Weg zur Erholung, was dazu führt, dass kleine Verluste zu großen Verlusten werden. Die wahren „Amateure“ sind so fixiert auf Geld, dass sie schon beim Eröffnen einer Position von einem großen Gewinn träumen und sich das Leben danach ausmalen: teure Autos, schöne Frauen, ein Leben in Saus und Braus. Sobald sie dann einen kleinen Gewinn sehen oder einen minimalen Rückgang des Gewinns erleben, nehmen sie den Profit mit und ziehen sich zurück. Denn wenn dieser Trade sie schon nicht reich macht, wollen sie sich wenigstens diesen kleinen Gewinn nicht entgehen lassen.

Echte Top-Trader betrachten Geld nicht als Geld. Sie wissen, dass alles nur ein Zahlenspiel ist. Ob es sich also um 100 oder um mehrere zehn Millionen für einen einzigen Trade handelt – bei gleichem Risikoverhältnis ist die Essenz dieselbe. Echte Top-Trader konzentrieren sich darauf, ihre Punktzahl in diesem Spiel zu verbessern, und können daher innere Ruhe bewahren.

2. Fokus auf Risikomanagement. Dies wird von allen Investment-Meistern und Top-Tradern immer wieder betont: Was ist das Wichtigste beim Investieren? Risikomanagement, Risikomanagement und nochmals verdammt nochmal Risikomanagement!

Die wahren „Amateure“ managen nie Risiken. Sie ignorieren Wahrscheinlichkeitsgesetze, starren nur auf Gewinne und träumen vom schnellen Reichtum über Nacht. Sie lieben es, alles in eine Position zu legen und „All In“ zu gehen. Sie jagen Schnäppchen, lieben es, Tiefpunkte zu kaufen („Bodenfischen“), und suchen nach Gelegenheiten für hundert- oder tausendfache Gewinne. Wer den Boden fischen will, findet immer neue Tiefpunkte. Du schielst auf den Gewinn, der Markt schielt auf dein Kapital.

Echte Top-Trader wissen, dass sie nicht immer richtig liegen werden; die durchschnittliche Gewinnquote eines Top-Traders liegt auch nur bei etwa 50%. Wer das Risiko nicht richtig managt, dessen Kapital wird vom Markt verschlungen. Top-Trader gehen niemals mit großen Positionen „All In“ und versuchen auch nicht, den Boden zu fischen. Top-Trader haben Respekt vor dem Markt. Sie wissen, dass „Schwarze Schwäne“ unweigerlich eintreten werden, und zwar mit einer Wahrscheinlichkeit, die weit über das hinausgeht, was die meisten Menschen erwarten. Deshalb wird bei jedem Trade das Risiko sorgfältig kalkuliert, und unrentable Geschäfte, die mit hohem Risiko kleine Gewinne anstreben, werden absolut vermieden.

3. Leidenschaft für das Trading.

Die wahren „Amateure“ lieben das Trading nicht. Sie genießen nur das Ausgeben von Geld, nicht aber den Handelsprozess selbst. Deswegen investieren sie nur sehr wenig Zeit, um das Trading wirklich zu studieren und zu erforschen. Sie konzentrieren sich nicht auf ihre eigene Verbesserung, sondern hoffen, dass kleine Investitionen enorme Renditen bringen. Sie forschen nicht, analysieren nicht und stellen sich ihren Fehlern nicht. Sie traden nur im Traum vom schnellen Reichtum. Die Emotionen der „Amateure“ schwanken mit den Höhen und Tiefen des Marktes. Sie betreiben kein Trading, sondern Glücksspiel.

Zur Klarstellung der Definition: Glücksspiel bezieht sich auf Systeme mit negativer Erwartung, bei denen man auf Dauer Geld verliert. Trading bezieht sich auf Systeme mit positiver Erwartung, bei denen man auf Dauer Geld verdient. Dabei spielt es keine Rolle, ob die gehandelten Assets US-Aktien, Kryptowährungen oder verschiedene Finanzderivate (Optionskontrakte, Futures-Kontrakte, Anleihen) sind.

Top-Trader lieben das Trading leidenschaftlich. Sie arbeiten härter als jeder andere. Neben den finanziellen Belohnungen ist das Trading selbst voller Freude und Herausforderungen. Sie wissen, dass es einen fundamentalen Unterschied zwischen echtem Trading und Glücksspiel gibt, und träumen daher nicht vom schnellen Reichtum über Nacht. Stattdessen konzentrieren sie sich auf die Verbesserung ihrer Prozesse, auf die Einhaltung von Disziplin und auf die Analyse ihrer Fehler. Viele Top-Trader entwickelten schon in ihrer Kindheit ein Interesse an der Geschäfts- und Finanzwelt.

4. Extrem starkes Selbstvertrauen. Wirkliches, starkes Selbstvertrauen führt zu Furchtlosigkeit, nicht zu Selbstgefälligkeit oder sturem Festhalten an Fehlern.

Die wahren „Amateure“ kennen nur Angst, kein Selbstvertrauen. Sie haben kein System, keine Disziplin und kein Vertrauen in ihre eigenen Urteile. Gewinnpositionen können sie nicht halten, aus Angst, die bereits erzielten Gewinne könnten wieder schwinden. Verlustpositionen halten sie stur, aus Angst, sich ihren Fehlern ehrlich zu stellen, was schließlich kleine Verluste zu großen Verlusten macht.

Echte Top-Trader vertrauen auf ihr System, haben absolute Disziplin. Sie bewahren innere Ruhe, egal ob der Markt steigt oder fällt. Sie wagen es, Gewinne laufen zu lassen. Und sie wagen es, Verluste entschlossen zu kappen, um große Verluste im Keim zu ersticken. Wahre Top-Trader wagen es, sich ihren Fehlern ehrlich zu stellen – das ist ein Zeichen von Selbstvertrauen. Sie wissen, dass nur das ehrliche Eingeständnis und die Korrektur von Fehlern sie besser machen.

5. Mut, Fehler zuzugeben. Top-Trader sind besser als andere darin, ihre Fehler zu reflektrieren und sie rechtzeitig zuzugeben. Wie man mit Misserfolgen umgeht, entscheidet darüber, ob man mittelmäßig oder großartig ist.

Die wahren „Amateure“ geben niemals Fehler zu: Sie glauben, immer recht zu haben. Wenn sie Geld verdienen, sind sie „Hammer-Trader“, selbst Warren Buffett ist da nicht besser. Wenn sie verlieren, sind sie noch „Hammer-Trader“, denn sie sind ja selbsternannte „Value-Investoren“, „spirituelle Aktionäre“ und der nächste Warren Buffett. „Ich habe immer recht, ich bin so klug und fähig, habe eine gute Ausbildung und Karriere – wenn ich an der Börse verliere, muss der Markt mich persönlich im Visier haben.“ Verdienen die „Amateure“ Geld, protzen sie überall damit herum und analysieren und beweisen ausführlich, wie klug sie Punkt 1, 2 und 3 richtig gemacht haben und deshalb Geld verdienten. Verlieren sie Geld, schweigen sie eisern und glauben, dass es früher oder später wieder steigen wird. Die wahren „Amateure“ übernehmen mutig die Verantwortung für ihre Gewinne, aber niemals für ihre Verluste; sie schieben die Schuld immer anderen zu.

Die „Amateure“ müssen sich klar werden, ob sie traden oder investieren. Wer beides gleichzeitig versucht, wird beides schlecht machen und dem Markt lediglich Kapital und Liquidität zur Verfügung stellen.

Echte Top-Trader wissen: Wenn ich ständig verliere, dann liege ich falsch, und ich muss Wege finden, meine Fehler zu korrigieren. Trader tragen 100% Verantwortung für ihre Handelsergebnisse und schieben die Schuld niemals dem Markt oder externen Faktoren zu. Wenn ich viel Geld verliere, bin ich schlichtweg kein qualifizierter Trader. Wenn ich Geld verdiene, dann ist es nur, weil der Markt es mir gönnt, reines Glück. Bei jedem Trade bemühe ich mich lediglich darum, wenig oder gar kein Geld zu verlieren.

6. Intelligenz ist nicht zwingend erforderlich. Top-Trader kommen aus den unterschiedlichsten Bereichen: manche mit Finanzhintergrund, viele aber auch als Quereinsteiger aus nicht-finanziellen Gebieten, mit durchschnittlicher Bildung oder als Wirtschaftsexperten und Professoren. Tatsächlich gibt es beim Trading keine IQ-Schwelle. Im Gegenteil, zu „kluge“ Menschen neigen eher zu Arroganz, weigern sich, ihre Fehler zuzugeben, und erleiden dadurch schwere Verluste. Was Top-Trader brauchen, ist nicht „Klugheit“, sondern Weisheit.

Die wahren „Amateure“ denken: Trading ist doch nur billig kaufen, teuer verkaufen. Ich habe so eine gute Ausbildung, bin beruflich erfolgreich – brauche ich für so etwas Simples wirklich Grips? Wenn ich verliere, ist es sicher die Schuld des Marktes; wie könnte ich falsch liegen? Fällt es, fische ich den Boden. Fällt es weiter, fische ich wieder. Fällt es noch mehr, bin ich eben ein Value-Investor. Steigt es ein wenig, renne ich schnell raus und poste dann in den sozialen Medien: „Schaut, wie genial ich Geld verdiene!“ Steigt es, behaupten sie, schon lange positioniert gewesen zu sein. Fällt es, sagen sie, sie seien längst raus gewesen. Und in der Stille der Nacht weinen sie dann heimlich über ihre verlustreichen Positionen.

Echte Top-Trader wissen: Wenn Trading so einfach wäre und man es mit einem Abschluss erledigen könnte, dann hätten sie längst alles Geld der Welt verdient. Tatsächlich ist der Markt im Trading sowohl gegenüber klugen als auch gegenüber dummen Menschen gnadenlos, es gibt also keinen Unterschied. Was beim Trading zählt, ist nicht Klugheit, sondern Weisheit, Bescheidenheit und Respekt vor dem Markt. Top-Trader bewahren bei Gewinnen und Verlusten innere Ruhe. Sie wissen, dass jeder Gewinn vom Markt geschenkt wird, und wenn sie nicht bescheiden bleiben, wird der Markt es ihnen wieder nehmen. Daher protzen sie natürlich auch nicht jeden Tag mit ihren Trades.

Können „Amateure“ ihr Schicksal ändern, indem sie Top-Tradern folgen? Nein.

Erstens haben verschiedene Menschen unterschiedliche Handelsstile, und man kann nichts durchhalten, was nicht der eigenen Persönlichkeit entspricht. Zweitens ist man nicht der Trader selbst und kann daher nicht 100% perfekt kopieren: Verluste werden nicht gekappt, Gewinne nicht gehalten, und man rennt schon bei einem kleinen Profit davon. Man wird nicht die gleichen Eröffnungszeiten und -punkte erzielen können; schon eine Stunde Verzögerung kann den Gewinnspielraum stark schmälern. Und bereits eine Gewinnquote von 50% bei einem 2:1-Gewinn-Verlust-Verhältnis macht einen zu einem exzellenten Trader. Wenn man nicht jeden Trade verfolgt, sondern nur die Verlusttrades mitmacht, wird man bei Verlusten nur denken, dass der Trader technisch nicht gut genug ist. Ohne eine eigene Handelsstrategie und die Fähigkeit zum unabhängigen Denken sind die „Amateure“ dazu verdammt, ihr Schicksal als „Amateure“ fortzusetzen.

Was ist das Gesamtbild des Tradings? Es gibt verschiedenste Handelsstile, und jeder kann ein System mit positiver Erwartung aufbauen. Danach kommt es nur noch auf die Ausführung an. Fundamentalanalyse, technische Analyse, eine Kombination aus beidem, Price Action, quantitatives Trading, Arbitrage, Langzeit-Trading, Kurzzeit-Trading – und so weiter. Jeder dieser Stile kann Top-Trader hervorbringen, wie sich aus Dutzenden Interviews mit weltweit führenden Tradern ablesen lässt.

Sie alle haben hervorragende Langzeit-Performance-Bilanzen, darunter auch führende Hedgefonds-Manager. Wichtig ist, den eigenen, passenden Stil und das Handelsmodell zu finden. Der Rest ist die konsequente Ausführung. Man sollte nicht glauben, dass jemand falsch liegt, nur weil seine Meinung von der eigenen abweicht. Zwei Trader mit unterschiedlichen Stilen mögen über dieselbe Marktsituation streiten, aber am Ende könnten beide Recht haben. Entscheidend ist, den eigenen, passenden Stil zu finden.

Der größte Irrglaube gewöhnlicher Menschen über Trading ist, dass es einfach sei.

Als Trader, der bereits stabile Gewinne erzielt, kann ich Ihnen verantwortungsbewusst sagen: Es gibt nur Top-Trader, keine mittelmäßigen Trader. Es ist entweder 0 oder 100. Ein mittelmäßiger Programmierer kann immer noch als „CRUD-Maurer“ arbeiten, aber ein mittelmäßiger Trader ist nur ein „Amateur“, der früher oder später Geld verliert. Um ein Top-Trader zu werden, braucht es die volle, ungeteilte Aufmerksamkeit (freigestellt vom normalen Berufsleben), ein starkes Interesse am Trading, Lernfähigkeit, Verständnis, eine hohe Umsetzungsstärke, ein Kapital für Experimente und die Sicherstellung des Lebensunterhalts. Zudem sind mindestens drei bis fünf Jahre „007-Einsatz“ erforderlich (drei bis fünf Jahre für jene mit hoher Begabung; im Durchschnitt sind es fünf bis acht Jahre, und viele sehen erst nach über zehn Jahren signifikante Ergebnisse). Und selbst dann ist der Erfolg nicht garantiert; es gibt viele „Amateure“, die jahrzehntelang verlieren und immer noch versuchen, ihr Kapital zurückzugewinnen. Wer nicht mindestens drei Jahre lang die „007-Zeit“, die Kosten, den Mut, die Entschlossenheit und die Geduld aufbringt, kann sich von der Karriere als Trader verabschieden.

Trader lassen sich mit Sportlern, Musikern oder Malern vergleichen: Man kann nicht allein durch Anstrengung ein Top-Sportler oder Top-Musiker werden, und man muss auch akzeptieren, dass man nicht allein durch Anstrengung ein Top-Trader werden kann. Um in jedem Bereich Spitzenleistungen zu erzielen, sind Zeit, Schweiß, Schmerz und Kampf in ähnlichem Maße erforderlich. Und das Verständnis und die Ausdauer eines Menschen bestimmen, wie schnell er den Gipfel erreicht – viele finden nicht einmal den Weg dorthin.

Jeder, der versucht, kurzfristig am Markt zu handeln, muss wissen, dass seine Gegenspieler hart arbeitende und talentierte Top-Trader sind. Wenn Sie diese nicht übertreffen können, wird Ihr Geld von ihnen verdient werden.

Für alle anderen, die nicht Top-Trader werden wollen, kein Interesse am Trading haben und nicht bereit sind, enorme Anstrengungen für eine Vollzeit-Trader-Karriere zu unternehmen, sondern einfach nur eine durchschnittliche Marktrendite von etwa 10-20% pro Jahr erzielen möchten, ist der beste Weg, nicht sinnlos herumzuexperimentieren. Konzentrieren Sie sich darauf, Ihre Einnahmefähigkeiten außerhalb des Marktes zu verbessern, lernen Sie weiterhin etwas über Investitionen und investieren Sie dann regelmäßig in breit gestreute US-Aktienindexfonds. In fünf Jahren werden Sie feststellen, dass Sie die meisten selbstgerechten „Amateure“, eine große Anzahl von Hedgefonds[1] und verschiedene ETFs[2] sowie 99% der „mittelmäßigen Trader“[3] übertroffen haben.

[1] Viele Hedgefonds überleben keine drei Jahre. Besonders exzellente Hedgefonds (d.h. Fonds in der Größenordnung von mindestens hundert Millionen US-Dollar, mit einer jährlichen Rendite von mindestens 50%) sind im Grunde nur für interne Mitarbeiter oder Großkunden mit persönlichen Beziehungen zugänglich.

[2] Experimente haben gezeigt, dass die Aktienauswahlfähigkeiten der meisten Menschen schlechter sind als die eines zufällig wählenden Affen.

[3] Statistiken zeigen, dass nur 1% der Day-Trader über ein Jahr hinweg konstant Gewinne erzielen. Diejenigen, die über drei Jahre hinweg stabile Gewinne erzielen, sind sicherlich noch seltener.

Der Weg des Tradings

„Sich selbst erkennen“ bedeutet, sich ehrlich mit seiner Gier, Angst und Schwäche auseinanderzusetzen. Es bedeutet, die eigenen Stärken und Schwächen zu kennen, zuzugeben, wenn man wirklich falsch lag, und niemals die Schuld abzuschieben oder Ausreden zu suchen. Das Trading spiegelt die eigene Menschlichkeit und Persönlichkeit glasklar wider. Können ist Können, Nicht-Können ist Nicht-Können. Der Mut, sich keine Grenzen zu setzen, ist Weisheit, und der Mut, eigene Schwächen zuzugeben, ist ebenfalls Weisheit. Das nennt man Selbstkenntnis.

Tao Te King, Kapitel 33: „Wer andere kennt, ist klug. Wer sich selbst kennt, ist weise.“

„Die Welt begreifen“ bedeutet, Respekt vor dem Markt und vor Risiken zu haben. Der Markt ist gnadenlos; er kümmert sich nicht um Ihre Positionen. Angesichts einer echten, großen Krise sind alle Menschen nur winzige Ameisen. Man muss den Markt respektieren und stets bescheiden bleiben. Wer Arroganz oder Hochmut zeigt, wird schnell vom Markt eine Lektion erteilt bekommen. Und wer diese Lektion nicht annimmt, den erwartet der Bankrott.

„Die Menschheit verstehen“ bedeutet, sich andere als Spiegel zu nehmen, die täglich am Markt zirkulierende Gier und Angst zu sehen und zu erkennen, wie viele Betrüger ihr Unwesen treiben. Es ist eine Erinnerung an sich selbst: Wenn man nicht bescheiden und ehrlich ist, unterscheidet man sich nicht von den Millionen von „Amateuren“ und Zockern. „Die Menschheit verstehen“ bedeutet auch, das tausendfache Leid der Menschen in der Welt zu sehen und durch Wohltätigkeit der Gesellschaft etwas zurückzugeben, um die Welt ein wenig besser zu machen. Viele Investoren und Top-Trader sind gleichzeitig bemerkenswerte Philanthropen und Pädagogen. Ist man arm, so sorge man für sich selbst; ist man reich, so helfe man der Welt. Wie Buddha, rette andere und rette dich selbst. Wer nur an den eigenen Vorteil denkt, wird niemals ein Meister werden.

Das „Sich-selbst-Erkennen, das Begreifen der Welt und das Verstehen der Menschheit“ ist sowohl ein schrittweiser Prozess als auch ein sich gegenseitig durchdringendes, rückkoppelndes und förderndes Geflecht – keines davon darf fehlen. Dies ist der „Weg“ (Dao) der Top-Trader; die „Technik“ (Shu) ist dabei weniger wichtig. Daher sind Top-Trader gleichzeitig hervorragende Denker, Menschen, die ihren „Weg“ kultivieren, und Menschen mit ausgeprägter Selbstkenntnis.

Dies sind meine Gedanken und Erkenntnisse zum Trading. Diese beiden Bücher sind für Interessierte immer wieder lesenswert. Alle Bücher von Jack D. Schwager sind sehr gut. Obwohl er kein erfolgreicher Trader war, ist er ein sehr erfolgreicher Schriftsteller. Den Weg zu finden, den man liebt und der zu einem passt, ist ebenfalls eine sehr kluge Entscheidung.