Ang Landas ng Trading

Mayo 22, 2025 #Mga Pagninilay#Pagbabasa#Kalakalan

Ang landas tungo sa pagiging isang top trader ay isang proseso ng “pagkilala sa sarili, pag-unawa sa mundo, at pagmamalasakit sa kapwa.” Hindi ka nakikipaglaban sa merkado, kundi sa sarili mo sa loob.

Matagumpay kong natapos ngayong taon (2024) ang aking goal na makabasa ng isang daang libro. Ang mga nabasa kong aklat ay sumasaklaw sa iba’t ibang larangan tulad ng agham, medisina, sikolohiya, sining, agham panlipunan, literatura, at investment trading. Marami sa mga ito ay talagang napakaganda, kaya naman, inayos ko ang ilan para irekomenda. Sa dami ng magagandang aklat na nabasa ko, para hindi humaba nang sobra ang listahan, pinili ko lang ang pinakamagagaling. Ang mga librong irerekomenda ko ay ang mga nabasa ko na binigyan ko ng hindi bababa sa apat o limang bituin (mula sa limang bituin).

Pinalawak ng mga aklat na ito ang aking pananaw at pang-unawa, nagbigay ng maraming mahalagang kaalaman, at malalim na nakaantig sa aking puso – nagdulot man ng galak o lungkot. Ang mga aklat na ito ay babasahin kong muli sa hinaharap. Makikita rito kung gaano sila kahalaga sa akin, at gaano rin kahalaga ang listahang ito ng mga rekomendasyon.

Ito ang pang-3 at pang-4 na libro:

Ang mga Financial Wizards - Jack D. Schwager

Orihinal na Pamagat: Market Wizards - Jack D. Schwager

Ang Bagong Financial Wizards - Jack D. Schwager

Orihinal na Pamagat: The New Market Wizards - Jack D. Schwager

Ang Market Wizards at The New Market Wizards ay dalawang klasikong koleksyon ng panayam ni Jack D. Schwager. Nakatala rito ang mga pag-uusap niya sa iba’t ibang nangungunang trader, mga manager ng hedge fund, at iba pang “eksperto” sa larangan ng pananalapi. Ang mga trader na ininterbyu ay may iba’t ibang personalidad at estilo ng trading (mayroong nakatuon sa commodity futures, mayroong mas gusto ang foreign exchange, mayroong mahilig sa global macro strategy, at mayroon ding bihasa sa quantitative trading). Ngunit isang bagay ang pare-pareho sa kanila: lahat sila ay may pambihirang galing sa pagganap.

Ang may-akda mismo ay dating trader, bagamat hindi gaanong matagumpay (bagaman isa na siyang napakagaling na manunulat ngayon). Gusto niyang malaman kung ano ang sikreto sa tagumpay ng mga nangungunang trader, kaya nabuo ang dalawang klasikong panayam na ito. Makikita rito ang mga pinakamaliwanag na sandali at ang mga mapait na karanasan ng mga trader.

Ilan sa Kanilang Matagumpay na Sandali:

Monroe Trout: Sa loob ng limang taon ng pag-aaral, ang average return niya ay 67%, na may maximum drawdown na bahagyang lumampas sa 8% sa buong panahon, at kumita siya sa 87% ng mga buwan. Mayroon siyang napakagandang return/risk ratio na kahit ang isang maalamat at pambihirang trader na gaya ni Paul Tudor Jones ay hindi makalapit sa kanyang performance data.
Randy McKay: Isang batikang trader ng currency futures, na nakapagpalago ng $2,000 tungo sa $70,000 sa loob ng pitong buwan, at umabot ng isang milyong dolyar sa sumunod na taon. Mayroon siyang tala ng tuloy-tuloy na pagiging kumita sa loob ng mahigit 20 taon. Sa konserbatibong pagtataya, ang pinagsama-samang kita niya ay nasa sampu-sampung milyong dolyar. Ang pinakaunang account niya ay nagsimula noong 1982, na may panimulang $10,000, at bawat account ay kumita ng mahigit $1 milyon (sa loob ng 20 taon).
Eckhardt: Isang mathematician at partner ng tanyag na futures speculator na si Richard Dennis. Sa nakalipas na limang taon (hanggang sa taon ng panayam), pinamahalaan niya ang ilang account, na may average return na 62%, mula sa 7% pagkalugi noong 1989 hanggang sa 234% kita noong 1987. Mula noong 1987, ang kanyang taunang average return sa sarili niyang trading ay lumampas sa 60%, at ang 1989 ang tanging taon na nalugi siya.
Paul Tudor Jones: Ang kilalang manager ng Tudor Futures Fund. Sa pagbagsak ng merkado noong 1929, nakakuha pa rin siya ng 62% return sa loob lamang ng isang buwan. Sa limang magkakasunod na taon ng three-digit returns, na may kasamang napakababang risk drawdown. Inilunsad niya ang Tudor Futures Fund noong Setyembre 1984, na may pinamamahalaang pondo na $1.5 milyon. Pagsapit ng Oktubre 1988, ang bawat $1,000 na ininvest sa pondo ay naging $17,482, at ang kabuuang halaga na kanyang pinamamahalaan ay lumago sa $330 milyon.
Bielfeldt: Isang trader mula sa isang maliit na bayan sa Amerika. Nagsimula siya na may limitado lamang na pondo, $1,000, at ngayon ay isa na sa pinakamalaking bond trader sa mundo.
Martin S. Schwartz: Isang dating securities analyst na nakakuha ng average na 25% monthly return sa loob ng pitong taon (na umaabot sa mahigit 1,400% taun-taon), pangunahing nagte-trade ng stocks at index futures.

Ilan sa Kanilang Masasakit na Karanasan:

Bill Lipschutz: Isang foreign exchange trader. Ang kanyang unang account ay $12,000, pangunahing nagte-trade ng stocks. Sa loob ng apat hanggang limang taon, umabot ito ng $250,000, ngunit sa loob lamang ng ilang araw, halos naubos ang lahat ng laman ng account. Ang dahilan ay patuloy siyang nag-shorting sa ilalim ng bear market hanggang sa ma-liquidate ang kanyang posisyon. Mula noon, hindi na siya nag-trade gamit ang sarili niyang account at sa halip ay nakatuon na sa pagtatrabaho para sa isang institusyon at kumita ng stable na kita.
Eckhardt: Ang mathematician na nabanggit kanina, minsang nawalan ng mahigit kalahati ng kanyang pondo sa dalawang transaksyon sa loob lamang ng limang minuto. Ito ang kanyang unang leksyon sa risk management.
Richard Dennis: Minsang napalago ang isang $30,000 account tungo sa $80 milyon sa loob ng sampung taon. Ngunit noong 1988, nawalan din siya ng mahigit 50% ng pondo sa mga fund na kanyang pinamamahalaan.
May isang trader na kumita ng $27 milyon sa loob ng isang taon sa pamamagitan ng pagte-trade ng copper price spreads, ngunit halos lahat ay nawala rin.

Ang mga matagumpay na sandali ay bihira, ngunit ang sakit ay walang katapusan… Hindi ko na iisa-isahin pa, halos pare-pareho lang naman ang lahat – pagkatalo, at napakalaking pagkalugi.

Ano ang Mga Pangunahing Katangian ng isang Top Trader

Bilang isang trader na nakamit na ang stable na kita, at sa tulong ng aking praktikal na karanasan, pati na rin ang maraming iba pang aklat at panayam, ibabahagi ko ang aking mga natutunan at pananaw tungkol sa trading. Hindi lang ito tungkol sa dalawang librong nabanggit, kundi mas malalim na usapan tungkol sa lahat ng bagay na may kinalaman sa mga trader.

Ano ang mga katangian ng matatagumpay na top trader? At paano naman ang mga “sisiw” sa trading? Ang mga sumusunod ay makakatulong sa iyo upang malaman kung sino ang mga manloloko, ang mga “sisiw”, ang mga sugarol, at kung sino ang tunay na magagaling na trader sa merkado.

Ang mga Top Trader ay Mayroong Ganitong Pangunahing Katangian:

1. Hindi Nila Itinuturing na Pera ang Pera. Para sa mga top trader, ang trading ay isang laro kung saan pera ang batayan ng puntos. Ang labis na pagpapahalaga sa pera sa larong ito ay magdudulot lamang ng pagkalugi.

Ang mga “sisiw” ay labis na nagpapahalaga sa pera. Kapag kaunting pagkalugi pa lang, ayaw na nilang mag-cut loss o magbenta, na humahantong sa mahabang paghihintay para mabawi ang puhunan. Ang resulta? Ang maliit na pagkalugi ay nagiging malaking pagkalugi. Dahil labis silang nagpapahalaga sa pera, sa simula pa lang ng isang trade ay umaasa at nagpapantasya na sila sa buhay na puno ng luho – magagarang sasakyan, magagandang babae, at walang katapusang pagdiriwang – pagkatapos nilang kumita ng malaki. Pagkatapos, sa kaunting tubo o bahagyang pagbaba nito, agad silang mag-e-exit at kukuha ng maliit na kita, dahil kahit hindi sila yumaman nang mabilis sa trade na iyon, hindi naman nila hahayaang mawala ang pangkain, kumbaga.

Ang mga tunay na top trader ay hindi nagpapahalaga sa pera bilang pera; alam nilang ang lahat ng ito ay laro lamang ng numero. Kaya, kahit pa $100 o sampu-sampung milyong dolyar ang isang trade, kung pareho ang porsyento ng risk, iisa lang ang esensya ng mga ito. Ang mga tunay na top trader ay nakatuon sa pagpapataas ng kanilang puntos sa larong ito, kaya nananatili silang kalmado at hindi nagpapadala sa emosyon.

2. Nakatuon sa Risk Management. Ito ang paulit-ulit na binibigyang-diin ng lahat ng investment master at top trader: Ano ang pinakamahalaga sa investment? Risk management, risk management, at muling risk management!

Ang mga “sisiw” ay hindi kailanman nagma-manage ng risk, binabalewala ang batas ng probabilidad, at tanging kita lamang ang tinitignan, nagpapantasya na yumaman nang mabilis. Mahilig silang mag-all-in nang malaki, mahilig kumuha ng “mura” na asset, gustong-gustong mag-bottom-fish, at mahilig maghanap ng mga oportunidad na kumita ng daan-daan o libu-libong porsyento. Kung gusto mong mag-bottom-fish, marami kang mahuhukay na “ilalim.” Ikaw ay nakatutok sa kita, ngunit ang merkado ay nakatutok sa iyong puhunan.

Alam ng mga tunay na top trader na hindi sila laging tama; ang average win rate ng isang top trader ay nasa 50% lang. Kung hindi maayos ang risk management, lalamunin ng merkado ang iyong puhunan. Ang mga top trader ay hindi kailanman nag-aalok ng malaking puhunan (heavy position) at hindi rin sila nagba-bottom-fish. Ang mga top trader ay marunong gumalang sa merkado at alam nilang mangyayari ang mga “black swan” events, at mas mataas ang tsansa nitong mangyari kaysa sa iniisip ng karamihan. Kaya, maingat nilang kinakalkula ang panganib sa bawat trade at hindi kailanman gumagawa ng transaksyon kung saan malaki ang risk para sa maliit na kita – isang transaksyong hindi sulit.

3. Mahilig sa Trading.

Ang mga “sisiw” ay hindi talaga mahilig sa trading; mas gusto nilang gumastos kaysa sa proseso ng trading. Kaya, kakaunting oras lamang ang kanilang inilalaan sa pag-aaral at pagsasaliksik tungkol sa trading. Hindi sila nakatuon sa pagpapabuti ng kanilang sarili; umaasa lamang sila na ang maliit na puhunan ay magdudulot ng malaking kita. Hindi sila nagsasaliksik, hindi nag-aanalisa, at hindi humaharap sa kanilang mga pagkakamali. Ang pagte-trade para sa kanila ay pangarap lang na yumaman nang mabilis. Ang emosyon ng mga “sisiw” ay sumasabay sa pagtaas at pagbaba ng merkado. Hindi sila nagte-trade; sila ay nagsusugal lamang.

Linawin natin ang depinisyon dito: Ang pagsusugal ay tumutukoy sa isang sistema na may negatibong inaasahan, kung saan patuloy na mawawalan ka ng pera. Ang trading naman ay tumutukoy sa isang sistema na may positibong inaasahan, kung saan patuloy kang kikita. Walang pagkakaiba kung ang pinag-uusapan ay US stocks, cryptocurrency, o iba’t ibang financial derivatives (options contracts, futures contracts, bonds).

Ang mga top trader ay labis na mahilig sa trading; mas masipag sila kaysa kaninuman. Bukod sa gantimpala ng pera, ang trading mismo ay puno rin ng saya at hamon. Alam nilang may malaking pagkakaiba ang tunay na trading at pagsusugal. Kaya, hindi sila nagpapantasya na yumaman nang mabilis, kundi nakatuon sila sa pagpapabuti ng proseso, pagpapanatili ng disiplina, at pag-aanalisa ng kanilang mga pagkakamali. Maraming top trader ang nagkaroon na ng interes sa mundo ng negosyo at pananalapi noong bata pa sila.

4. Matinding Kumpiyansa sa Sarili. Ang tunay na malakas na kumpiyansa sa sarili ay nagdudulot ng kawalan ng takot, at hindi ng kayabangan o pagtanggi sa pagkakamali.

Ang mga “sisiw” ay puro takot lamang at walang kumpiyansa sa sarili. Wala silang sistema, walang disiplina, at walang kumpiyansa sa sarili nilang pagpapasya. Hindi nila kayang panatilihin ang mga kumikitang posisyon dahil sa takot na mawala ang tubo na nasa kamay na nila. Ang mga posisyong nalulugi naman ay matindi nilang pinaninindigan dahil sa takot na harapin ang kanilang mga pagkakamali, na nagreresulta sa pagiging malaking pagkalugi ng maliit na pagkalugi.

Ang mga tunay na top trader ay may kumpiyansa sa kanilang sistema, may absolutong disiplina, at nananatiling kalmado anuman ang mangyari sa merkado – umakyat man o bumaba. May tapang silang panatilihin ang mga kumikitang posisyon upang lumaki pa ang tubo, at may tapang din silang agad na mag-cut loss upang mapigilan ang malalaking pagkalugi bago pa man ito lumaki. Ang mga tunay na top trader ay may tapang na harapin ang kanilang mga pagkakamali – ito ay bunga ng kanilang kumpiyansa sa sarili. Alam nilang sa pagharap at pagwawasto lamang ng mga pagkakamali sila mas magiging mahusay.

5. May Tapang na Umamin sa Pagkakamali. Mas mahusay ang mga top trader sa pagmumuni-muni sa kanilang mga pagkakamali kaysa sa iba, at may tapang silang agad na aminin ang mga ito. Kung paano mo hinaharap ang kabiguan ang magpapasya kung ikaw ay magiging karaniwan lamang o magiging dakila.

Ang mga “sisiw” ay hindi kailanman umaamin sa pagkakamali: naniniwala silang lagi silang tama. Kapag kumita, “Ako ang pinakamagaling na trader, si Warren Buffett ay wala lang sa akin.” Kapag nalugi naman, “Mas magaling ako, isa akong value investor, spiritual shareholder, ang susunod na Warren Buffett.” “Lagi akong tama. Napakatalino ko, may pinag-aralan at propesyon ako; kung nalugi ako sa stock market, ang merkado ang may kasalanan sa akin.” Kapag kumita ang mga “sisiw”, ipinagyayabang nila ito kung saan-saan, nagbibigay ng iba’t ibang analisis at patunay kung paano nila matalinong nagawa ang 1, 2, 3 na punto kaya sila kumita. Kapag nalugi naman sila, tikom ang bibig, naniniwala na babalik din ang presyo balang araw. Ang mga tunay na “sisiw” ay may tapang na managot sa kanilang mga kita, ngunit hindi kailanman sa kanilang mga pagkalugi; puro paninisi lang ang alam.

Dapat linawin ng mga “sisiw” kung sila ba ay nagte-trade o nag-i-invest. Ang mga gustong gawin ang dalawa ay magiging “sisiw” lamang na hindi magaling sa alinman, nagbibigay lamang ng puhunan at liquidity sa merkado.

Alam ng mga tunay na top trader: “Kung patuloy akong nalulugi, tiyak na ako ang may mali. Kailangan kong humanap ng paraan upang itama ang aking mga pagkakamali.” Ang isang trader ay may 100% responsibilidad sa resulta ng kanyang trade, at hindi kailanman sinisisi ang merkado o ang panlabas na salik. “Kung nalugi ako ng malaking pera, hindi ako isang kwalipikadong trader.” “Kung kumita ako, regalo lang iyon ng merkado, o swerte lamang.” “Sa bawat trade, sinisikap ko lang na lumiit ang pagkalugi, o hindi malugi.”

6. Hindi Kailangan ang Pagiging Matalino. Ang mga top trader ay may iba’t ibang pinagmulan – may galing sa pananalapi, marami rin ang nagmula sa ibang larangan. Mayroong may ordinaryong pinag-aralan, at mayroon ding mga eksperto at propesor sa ekonomiya. Ngunit sa katunayan, walang “IQ requirement” ang trading. Sa katunayan, ang mga “sobrang matatalino” ay mas madaling maging mayabang, ayaw umamin sa pagkakamali, na nagdudulot ng malalaking pagkalugi. Ang kailangan ng isang top trader ay hindi “talino”, kundi “karunungan”.

Ang mga “sisiw”: “Hindi ba ang trading ay bumili nang mura at magbenta nang mahal lang? Ako na may mataas na pinag-aralan at matagumpay na karera, kailangan pa ba ng utak para sa ganito kasimpleng bagay?” “Kung nalugi ako, kasalanan ng merkado ‘yan, paano naman ako magkakamali?” “Kapag bumaba, magba-bottom-fish ako. Kapag bumaba pa, magba-bottom-fish ulit. Kung patuloy na bumaba, isa akong value investor. Kapag umakyat nang kaunti, tatakbo agad ako at magpo-post sa social media: Tingnan ninyo kung gaano ako kagaling kumita!” Kapag umakyat ang presyo, sasabihin nilang “matagal na akong naghanda.” Kapag bumaba, sasabihin nilang “matagal na akong nakatakas.” Pagkatapos, sa gitna ng katahimikan ng gabi, tahimik silang iiyak habang tinitignan ang kanilang mga naluging posisyon.

Ang mga tunay na top trader: “Kung ganoon lang kadali ang trading, at kung kaya lang ito ng mga may pinag-aralan, eh di sana lahat ng pera sa mundo ay sa iyo na.” Sa katunayan, sa larangan ng trading, ang merkado ay walang awa sa matalino man o sa hindi gaanong matalino, kaya walang pagkakaiba. Ang kailangan sa trading ay hindi talino, kundi karunungan, pagpapakumbaba, at paggalang sa merkado. Ang mga top trader ay nananatiling kalmado sa pagtitiyak man o pagkalugi. Alam nilang ang anumang kikitain ay bigay ng merkado, at kung hindi sila magpapakumbaba, babawiin ito ng merkado. Kaya, natural lang na hindi sila araw-araw na nagmamayabang sa kanilang mga trade.

Maaari Bang Baguhin ng mga “Sisiw” ang Kanilang Kapalaran sa Pamamagitan ng Paggaya sa mga Top Trader? Hindi.

Una, magkakaiba ang estilo ng trading ng bawat tao, at mahirap panatilihin ang isang bagay na hindi akma sa iyong personalidad. Pangalawa, dahil hindi ikaw ang mismong trader, hindi mo kayang kopyahin nang 100% ang lahat. Hindi ka magka-cut loss kapag nalulugi, hindi mo kayang panatilihin ang kumikitang posisyon, at tatakbo ka kaagad sa kaunting kita. Hindi mo kayang gawin ang parehong oras at punto ng pagpasok sa trade. Ang isang oras na pagkaantala ay maaaring magpaliit na ng potensyal na kita. At ang makamit ang 50% win rate na may 2x risk-reward ratio ay sapat na para maging mahusay na trader. Kung hindi mo susundan ang bawat trade at ang mga naluging trade lamang ang iyong sinundan, iisipin mo lang na mahina ang kakayahan ng trader na iyon. Ang mga “sisiw” na walang sariling trading strategy at kakayahang mag-isip nang malaya ay mananatili lamang na “sisiw”.

Ano ang malaking larawan ng trading? Mayroong iba’t ibang estilo ng trading, at bawat isa ay maaaring bumuo ng isang trading system na may positibong inaasahan. Ang susunod na lang ay ang pagpapatupad. Fundamental analysis, technical analysis, kombinasyon ng dalawa, price action, quantitative trading, arbitrage, long-term trading, short-term trading, at marami pang iba. Bawat estilo ay maaaring maging daan upang maging isang top trader, tulad ng makikita sa mga panayam ng dose-dosenang nangungunang trader sa mundo.

Lahat sila ay may mahabang rekord ng mahusay na performance, kabilang ang mga top hedge fund manager. Ang mahalaga ay makahanap ka ng estilo at mode ng trading na nababagay sa iyo. Ang natitirang mahalaga ay ang matatag na pagpapatupad. Huwag mong isipin na mali ang isang tao kapag hindi tugma ang kanyang pananaw sa iyo. Ang dalawang trader na may magkaibang estilo ay maaaring magtalo tungkol sa iisang market condition, ngunit sa huli, pareho silang maaaring tama. Ang mahalaga ay mahanap mo ang estilo na akma para sa iyo.

Ang Pinakamalaking Maling Pananaw ng Karaniwang Tao sa Trading ay Ang Akalain na Ito ay Napakadali.

Bilang isang trader na nakamit na ang stable na kita, masasabi ko nang may responsibilidad sa inyo: Sa mundo ng trading, mayroon lamang mga top trader; walang tinatawag na “ordinaryong” trader. Ito ay alinman sa 0 o 100. Ang isang ordinaryong programmer ay maaari pa ring maging “CRUD” worker (gumagawa ng basic coding tasks), ngunit ang isang ordinaryong trader ay “sisiw” lamang na malulugi balang araw. Para maging isang top trader, kailangan mong mag-full-time at ilaan ang buong atensyon mo, magkaroon ng matinding interes sa trading, kakayahang matuto at umunawa, malakas na kakayahang magpatupad, sapat na pondo para sa pagsubok ng mga estratehiya, at garantiya sa iyong pamumuhay. At kailangan mong magbigay ng hindi bababa sa tatlo hanggang limang taon ng matinding pagsisikap (ang tatlo hanggang limang taon ay para sa mga mabilis makaunawa; sa average, kailangan ng lima hanggang walong taon, at marami ang nakakakita lamang ng malaking resulta pagkalipas ng sampung taon), at hindi pa rin sigurado ang tagumpay. Marami ang mga “sisiw” na nalulugi sa loob ng ilang dekada at nagsisikap pa ring mabawi ang kanilang puhunan. Kung wala kang kahit man lang tatlong taon ng matinding pagsisikap, oras, puhunan, tapang, determinasyon, at pasensya, mas mabuting magpaalam ka na sa landas ng pagiging trader.

Ang mga trader ay maihahalintulad sa mga atleta, musikero, o pintor. Hindi ka basta-basta magiging isang top atleta o top musikero sa pamamagitan lamang ng pagsisikap. Kailangan mo ring tanggapin na hindi ka basta-basta magiging isang top trader sa pamamagitan lamang ng pagsisikap. Ang pag-abot sa pinakamataas na antas sa anumang larangan ay nangangailangan ng halos parehong dami ng oras, pawis, sakit, at paghihirap. Ang bilis ng pag-abot ng isang tao sa tuktok ay nakasalalay sa kanyang pag-unawa at tibay ng loob. Ang mas karaniwan ay hindi man lang nila makita ang daan paakyat sa bundok.

Sinumang sumusubok na mag-short-term trade sa merkado ay dapat malaman na ang kanyang kalaban ay ang mga top trader na masisipag at matatalino. Kung hindi mo sila malalampasan, kukunin nila ang iyong pera.

Para sa sinumang hindi nagpaplanong maging isang top trader, walang interes sa trading, at ayaw magbigay ng matinding pagsisikap para maging full-time trader, na gusto lamang makakuha ng humigit-kumulang 10-20% na average market return taon-taon nang madali, ang pinakamahusay na daan ay huwag nang magpakahirap sa wala, bagkus ay pagbutihin ang kakayahang kumita sa labas ng trading, maaari pa ring matuto ng investment, at mag-invest nang regular sa US stock market index funds. Pagkalipas ng limang taon, matutuklasan mong nalampasan mo ang karamihan sa mga mayabang na retail “sisiw”, maraming hedge fund [1] at iba’t ibang ETF [2], at pati na rin ang 99% ng mga “ordinaryong trader” [3].

[1] Maraming hedge fund ang hindi tumatagal ng tatlong taon, at ang mga napakahusay na hedge fund (tumutukoy sa mga pondo na mayroong hindi bababa sa daan-daang milyong dolyar at taunang kita na hindi bababa sa 50%) ay karaniwang limitado lamang sa mga internal na empleyado o mga kakilalang malalaking investor.

[2] May mga eksperimento na nagpakita na ang kakayahan ng karamihan sa mga tao sa pagpili ng stocks ay mas masahol pa kaysa sa isang unggoy na random na pumipili.

[3] May mga istatistika na nagpapakita na 1% lamang ng mga Day Trader ang nakakakamit ng stable na kita sa isang taon. Tiyak na mas kakaunti pa ang nakakagawa nito nang tuloy-tuloy sa loob ng higit tatlong taon.

Ang Landas ng Trading

Ang “pagkilala sa sarili” ay ang matapat na pagharap sa iyong sarili—sa iyong kasakiman, takot, at kahinaan—at ang pag-alam sa iyong tunay na kalakasan at kahinaan. Kung ikaw talaga ang nagkamali, nagkamali ka; huwag kang maninisi o maghahanap ng dahilan. Malinaw na inilalantad ng trading ang iyong pagkatao at personalidad. Kung kaya mo, kaya mo; kung hindi, hindi. Ang lakas ng loob na huwag limitahan ang sarili ay isang karunungan, at ang lakas ng loob na aminin ang iyong mga kahinaan ay isa ring karunungan. Ito ang tinatawag na pagiging may “self-awareness” o pagkilala sa sarili.

Tao Te Ching, Kabanata 33: “Ang nakakakilala sa iba ay matalino; ang nakakakilala sa sarili ay may kaliwanagan.”

Ang “pag-unawa sa mundo” ay ang paggalang sa merkado at sa panganib. Ang merkado ay walang awa; hindi nito pinapansin ang iyong posisyon. Sa harap ng isang tunay na malaking krisis, tayong lahat ay parang maliliit na langgam lamang. Dapat mong igalang ang merkado, at manatiling mapagpakumbaba sa lahat ng oras. Kung magpapakita ka ng kayabangan o pagmamataas, mabilis kang bibigyan ng leksyon ng merkado. Kung hindi mo tatanggapin ang leksyon na ibibigay ng merkado sa iyo, ang naghihintay sa iyo ay pagkalugi.

Ang “pagmamalasakit sa kapwa” ay ang pagtingin sa ibang tao bilang salamin. Makita ang kasakiman at takot na patuloy na dumadaloy sa merkado araw-araw, at kung gaano karaming manloloko ang naglipana, upang ipaalala sa sarili na kung hindi ka mapagpakumbaba at matapat, wala kang pinagkaiba sa libu-libong “sisiw” at “sugarol” sa merkado. Ang “pagmamalasakit sa kapwa” ay nangangahulugan ding makita ang libu-libong paghihirap ng tao sa mundo, at sa pamamagitan ng paggawa ng kawanggawa, maibalik sa lipunan at mapabuti pa ang mundo. Maraming investor at top trader ang kasabay ring napakagaling na philanthropist at edukador. Kung mahirap, pagbutihin ang sarili; kung mayaman, tulungan ang kapwa. Tulad ng Buddha, iligtas ang iba at ang sarili. Ang mga taong nakatuon lamang sa sarili nilang interes ay hindi magiging master.

Ang “pagkilala sa sarili, pag-unawa sa mundo, at pagmamalasakit sa kapwa” ay parehong sunud-sunod at magkakaugnay, nagtutulungan, at nagpapalakas sa isa’t isa. Hindi maaaring mawala ang alinman sa mga ito. Ito ang “daan” ng isang top trader, at ang “pamamaraan” ay hindi na gaanong mahalaga. Kaya, ang mga top trader ay mahusay ding mga palaisip, mga indibidwal na sumusunod sa isang disiplinadong landas, at mga taong may malalim na pagkilala sa sarili.

Ito ang ilan sa aking mga pagmumuni-muni at natutunan tungkol sa trading. Ang dalawang aklat na ito ay sulit basahin nang paulit-ulit para sa mga interesado. Lahat ng libro ni Jack D. Schwager ay napakaganda. Bagamat hindi siya naging matagumpay na trader, isa naman siyang napakagaling na manunulat. Ang paghahanap ng landas na iyong kinagigiliwan at nababagay sa iyo ay isa ring napakatalinong desisyon.